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急需资本支持的创业者如何找“最佳”投资人?

  时间:2015-09-08 08:30:00  来源:青年人创业网   阅读: 次   评论本文

投融资这件事必须用最冷静的眼光去看待,如果不理性就容易受挫,创始人出局是常有的事,连乔布斯都出过局。那么,创业者要在融资的过程中做到以下几点:情商与智商齐飞,能力共韧劲一色,掌握好自己的核心竞争力,把握好现金流,注意股权结构的设置。

这两年看到创业者和投资人的关系是:时而鱼水相欢,时而相互撕逼。有投资人出来教育创业者要识时务,也有投资人批评创业者弄虚作假;有创业者出来骂“不守诚信的”投资人,甚至会有创业者出来教育整个投资界该好好做人。

在我看来,投融资这事必须用最冷静的眼光去看待,投资可以说是天底下最不能动情的事了,也没必要动气。我很喜欢看王功权的故事,当然不(仅仅)是因为他凄美的私奔,而是他这样一个多情种子、性情中人,面对投资的时候,一码归一码,绝不任性和浪漫。最经典的那段是看完陈年的自传之后,他哭了,深受感动。然后,撤销准备给陈年的投资,因为理性告诉他,陈年作为企业的领军者有缺陷。

投资人必须绝对理性地看待项目,即便自己做不到,LP们也会要求他做到。而作为创业者,必须时时告诫自己,投资人就是赚钱机器,不是人生导师,不是济世华佗。当然,人生导师也是一个非常好的PR方式,事实上投资人也有这样的资格,因为他们投资亲历过的项目足够多,各种成功失败的鲜活案例的确能给到他们足够多的感悟,然而在指导方向的时候是人生导师,跟他是否会用钱拯救你于患难之中是完全两回事。投资人的专业性体现在哪里,就是想方设法为LP和自己赚取更大的收益,这过程中只要不违法的手段都有可能使上。你没有办法阻止他们,骂也没有用,只有采取足够的防范措施,才能让自己减少受伤的机会。以下是几种典型的受伤方式:

一、以了解项目和尽职调查为由,获取公司机密数据和技术信息

我自己是亲眼看到过这么一个故事,一位投资人准备辞职自己去创业,离开投资机构之前,频繁约见该领域里的创业者,通过跟他们的交流,充分了解这个行业里的各种关键要素、模式和思路,甚至借此机会物色了些不错的行业人才,以备创业之需。对于这种情况,可谓防不胜防。

二、承诺投资后对价格反悔

这样的例子品途网已经听过很多了。某投资机构已经跟A项目签好了term sheet, A创始人手上也还有点钱,开始兴高采烈地开展各个花钱的项目,准备着后面的资金进来就可以大展拳脚。等钱花得七七八八的时候,投资人跟他说,这个项目过会的时候受到激烈的反对,原因有1234,尤其是第一条原因风险很大,未来的估值可能没有原来想的那么高,投委会主张不能投了,经过他的争取,要投的话估值得降1/3。

A创始人自然气不打一出来,考虑到自己现金流还算比较好,一咬牙一跺脚,拒绝了该投资变化,当然,换来的是一个到处借钱补洞的春节。有类似经历的B创始人,由于融资进度被拖了过长时间,现金流吃紧,无奈之下,只能接受了新的投资方案,但为之后的合作冲突埋下了伏笔。

三、承诺投资后不履行

比上面的情况更严重的是,投资人直接通知你不投了。这通常有两种原因,一是投资人的钱路真的断了,最近的股市崩盘就直接导致了很多LP斩仓,所以基金也不得不大规模调整。我们认识一个投资经理就说,公司把他这个项目组全部给砍掉了,于是他只能出来重新找工作了。二是投资人通过行业调研,发现了比你条件更好的同类项目,那个项目的吸引力大到让他宁可背负恶名。另外也有不成熟的投资机构做完DD、签完协议后,最后却无故不想投了,这种非常不专业的做法,理论上不应该出现,我们统称这样的机构叫“行业劣币”。

更让创业者不爽的是,有的投资人会说我投定你了,签个排他协议,你就别接触其他投资人了,安心跑业务吧,不要分心。但是到了最后,不仅不投,还活生生拖累了创业者。所以每年都会有一些实在吞不下这口气的创业者出来控诉,然而并没什么用。

四、把创始人踢出局

钱到位之后,本应一起同舟共济的过程中,经常发生投资人和创始人意见相左的地方。咱们伟大的乔布斯先生不也曾被踢出公司吗,品途网关注的雷士照明也曾因为创始人跟投资人的激烈撕逼而轰动一时。往往这种情况出现的时候,创业者除了坚持自己的观点外,也应该多听、多沟通,事实胜于雄辩,小步快跑,不断纠错。创业就是一个加速学习不断螺旋上升的过程,需要创业者和投资人,都秉持开放并感恩的心态。

就创业者如何跟投资人打交道,我跟春晓资本的合伙人吕佳凯先生做了深入的交流,他给出了下面的建议:

1. 与投资人面谈前,应该先做好投资机构的背景调查,最好与有0到1成功创业经历的投资机构沟通,那些只知道些心灵鸡汤、成功学、所谓见多识广的人生导师,都是误人子弟的角儿。

2. 仅仅因为数据或者技术泄漏就觉得竞争会处于劣势,这样的团队是不值得投资的,创业荆棘九死一生,向来没有坦途,尔虞我诈的商场如战场,兵来将挡水来土掩,充分竞争的市场就是这么残酷,你必须经得起考验;现如今这么信息化的创业环境,只有战略和执行力足够牛,才是竞争力,其他根本不值得担心。

3. 投资人放弃投资的唯一原因就是你还不值得下注。投资人经营LP资产,实现利益最大化,同样是一种创业的路径,创业者站在自己角度,只看到一面,殊不知投资人更要耳听八方眼观六路,考虑问题的方式是复杂而多样性的,面对浮夸的数据、天马行空的模式,去伪存真的过程,对于投资人来说本身就是个体力活,需要考虑的因素远大于创业者。

4. 好项目是稀缺的,如果投资人谈后对你提不起精神,爱理不理,就不要把时间浪费在这样的投资人身上了,业务上讲究聚焦,谈融资同样需要聚焦,效益最大化。

5. 如果害怕投资人承诺后不守信,可以在签署协议之前,多要一些保护性的条款,如过桥贷款、不排他的条例(可多家机构进行尽调)、取消对赌等,如果实在没有投资经验,建议还是请专业靠谱的FA团队,可以规避很多坑。

6. 一个成熟的创业者,情商比智商更加重要,这一点我在和品途网一起成长的三年中见到了太多案例。如果融资已到两情相悦的地步,在领取结婚证之前,就应该与投资人有充分的沟通,资源互兑、共同前进,一定要让投资人切身感受到业务的迅猛发展和团队战斗力,一定要相信,一个足够性感的团队,投资人会像饿狼一般扑上来,巴不得尽快入洞房。

7. 融资不能只看钱和估值。融资,应该是融合资金+资源,独特而稀缺性的资源,对于创业团队来说可能是钱买不到的战斗补给,权衡的优劣的标准应该是:是否能保证自己在残酷竞争环境过程中保持持续的优势。

8. 一个成熟的投资机构,应该更懂得把握投后管理的分寸,投资也是情商比智商更重要的活儿,选择合适的团队、充分的信任沟通、靠谱的战略资源补给、还要有愿赌服输的胸怀。另外,面对好项目,投资人是否能顺利抢到,也要看自己是否足够性感,足够有吸引力;钱不是万能的,一味哄抬价格,只会”劣币驱逐良币“,必会造成泡沫,对整体市场不利。

在这寒风吹起的时候,创业者和投资人的关系又更为微妙,急需融资的创业者可能会更容易受伤。创业本身是一件高度复杂的事情,需要情商与智商齐飞,能力共韧劲一色,掌握好自己的核心竞争力,把握好现金流,注意股权结构的设置是几个关键点所在。希望上述分析能够给到大家比较完整的信息,如果需要更多的帮助,请联系我们,咱们共同成长。

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